內(nèi)容簡(jiǎn)介

　　本書總結(jié)了巴菲特40多年的投資經(jīng)驗(yàn)，并對(duì)他的投資精髓進(jìn)行了簡(jiǎn)明扼要的介紹。更為重要的是，本書本著實(shí)用、全面的原則，通過(guò)巴菲特投資的經(jīng)歷，從怎樣選股、怎樣評(píng)估股票價(jià)值、怎樣找到最佳買賣時(shí)機(jī)、怎樣持股等9個(gè)方面，結(jié)合具體的投資經(jīng)典案例，教你在投資中怎樣實(shí)踐操作，就如同巴菲特親身教你投資一樣親切、自然，能讓你迅速領(lǐng)會(huì)它的精華，從而在股市中贏得財(cái)富。

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目 錄

第一部分
想成為佼佼者，先學(xué)習(xí)佼佼者
——向“股神”巴菲特學(xué)習(xí)
第一章　告訴你一個(gè)真實(shí)的巴菲特16
巴菲特其人及其公司16
巴菲特一生積累財(cái)富的歷程18
最神奇的投資神話——巴菲特：投資39年贏利2595倍21
第二章　“股神”的投資圣經(jīng)26
投資企業(yè)而非股票26
緊盯通貨膨脹29
一鳥在手，勝過(guò)百鳥在林34
集中股力，長(zhǎng)線投資37
永遠(yuǎn)保持平和的心態(tài)41
第三章　學(xué)習(xí)像巴菲特那樣的超級(jí)投資家們45
從格雷厄姆到巴菲特45
查理·芒格理論49
杰出導(dǎo)師費(fèi)舍53
第二部分
找準(zhǔn)投資目標(biāo)
——選擇超級(jí)明星企業(yè)
第一章　如何識(shí)別超級(jí)明星企業(yè)58
抓準(zhǔn)具有發(fā)展?jié)摿Φ墓?8
看重企業(yè)的經(jīng)濟(jì)特許權(quán)60
解讀公司重要的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)64
選擇利潤(rùn)豐厚、財(cái)務(wù)穩(wěn)健的公司68
對(duì)公司進(jìn)行基本面分析72
從閱讀中了解公司信息75
第二章　選擇企業(yè)的基本準(zhǔn)則78
競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)是關(guān)鍵78
贏利才是硬道理81
價(jià)格合理85
第三章　什么行業(yè)最值得投資89
投資易于理解的行業(yè)89
生意不熟不做92
選擇消費(fèi)壟斷型企業(yè)96
第三部分
獨(dú)具慧眼搶先機(jī)
——準(zhǔn)確評(píng)估股票價(jià)值
第一章  價(jià)值投資，黃金量尺101
價(jià)值投資能持續(xù)戰(zhàn)勝市場(chǎng)101
價(jià)值投資的三角：投資人、市場(chǎng)、公司104
股市中的價(jià)值規(guī)律107
第二章　如何評(píng)估一只股票的價(jià)值111
注重投資收益111
利用“總體盈余”法進(jìn)行估算116
利用現(xiàn)金流量進(jìn)行評(píng)估119
運(yùn)用概率估值124
第三章　核心估值技巧128
找出價(jià)格與價(jià)值的差異128
擁有安全邊際131
一些重要的價(jià)值評(píng)估指標(biāo)134
第四部分
該出手時(shí)就出手
——巴菲特教你尋找最佳買點(diǎn)
第一章　何時(shí)買進(jìn)最好143
在有吸引力的價(jià)位時(shí)買進(jìn)143
行情下跌時(shí)買入146
好公司出大問(wèn)題時(shí)是購(gòu)買的好時(shí)機(jī)149
一次重要的買入機(jī)會(huì)152
第二章　買價(jià)很重要嗎158
買價(jià)決定報(bào)酬率高低158
買價(jià)越低于價(jià)值越安全161
第三章　購(gòu)買股票技巧164
購(gòu)買被低估的股票164
把握股市行情166
攤平成本買更便宜的股票170
低價(jià)購(gòu)買績(jī)優(yōu)股174
第五部分
耐心持有，長(zhǎng)線投資
——巴菲特教你持股策略
第一章　為什么要長(zhǎng)期持股179
股市從短期來(lái)看是投票機(jī)，長(zhǎng)期來(lái)看是稱重機(jī)179
長(zhǎng)期持有交易成本更低182
長(zhǎng)期持有復(fù)利威力更大186
優(yōu)秀股票持有時(shí)間越長(zhǎng)，總收益越大189
第二章  如何進(jìn)行長(zhǎng)線擇股194
選擇能持續(xù)獲利的股票194
選擇安全的股票198
巴菲特目前持有的股票203
第六部分
會(huì)買是銀,會(huì)賣是金
——巴菲特教你如何拋售股票
第一章　賣出股票的時(shí)機(jī)210
何時(shí)賣出，何時(shí)不要賣出210
選準(zhǔn)獲利時(shí)機(jī)賣出215
何時(shí)止損賣出219
股票賣出的重要時(shí)機(jī)224
第二章  賣出的重要法則230
甩掉損失，保住利潤(rùn)230
當(dāng)投資目標(biāo)實(shí)現(xiàn)時(shí)果斷脫手233
賣掉賠錢股，留下績(jī)優(yōu)股236
是否應(yīng)該賣空241
拋售股票的幾種情況245
第七部分
把雞蛋放在一個(gè)籃子里
——做一個(gè)集中投資者
第一章　集中投資——贏家的智慧252
“少而精”的投資策略252
持股越少，風(fēng)險(xiǎn)越小255
持股越少，獲利越多257
傳統(tǒng)分散化的弊端260
第二章　如何進(jìn)行集中投資264
找出杰出的公司264
押大賭注在高概率事件上266
耐心等候269
不理會(huì)股價(jià)波動(dòng)273
值得集中投資的公司275
第八部分
戰(zhàn)無(wú)不勝的法寶
——一個(gè)“巴菲特”的投資準(zhǔn)則
第一章　企業(yè)準(zhǔn)則：優(yōu)質(zhì)企業(yè)在哪里280
業(yè)務(wù)簡(jiǎn)明易懂280
公司長(zhǎng)期前景看好283
貫穿始終的經(jīng)營(yíng)歷史286
第二章　管理準(zhǔn)則：投資就是投入291
理性的管理者291
管理者誠(chéng)信務(wù)實(shí)294
拒絕制度規(guī)則297
第三章　財(cái)務(wù)準(zhǔn)則：市場(chǎng)成長(zhǎng)與保留盈余一致301
注重股東權(quán)益報(bào)酬率301
計(jì)算“股東收益”304
尋求高利潤(rùn)率的公司308
第四章  市場(chǎng)準(zhǔn)則：評(píng)價(jià)目標(biāo)公司311
確定公司內(nèi)在價(jià)值311
找到股票的理想價(jià)位315
第九部分
用“心”才能成贏家
——巴菲特股市投資心理學(xué)
第一章　股市心理學(xué)與市場(chǎng)認(rèn)知319
投資者情緒對(duì)市場(chǎng)的影響319
市場(chǎng)先生也有犯錯(cuò)誤的時(shí)候323
市場(chǎng)信息的不對(duì)稱現(xiàn)象327
從股市心理學(xué)角度看待股票市場(chǎng)329
第二章　股市心理學(xué)與自我認(rèn)知333
投資入最大的敵人是自己333
過(guò)分自信將影響投資者的決策336
股票投資中的從眾心理339
股市投資的心理運(yùn)算343
第三章　如何在心理博弈的股市中取勝348
克服“貪婪”和“恐懼”348
避免投資思考中的非理性351
考慮風(fēng)險(xiǎn)的接受度355
避免反應(yīng)過(guò)度359
必須具有自制力362
股票投資中的幾種不良心理及其對(duì)策366
第十部分
絕知此事要躬行
——巴菲特對(duì)普通投資者的警示
第一章　樹立正確的投資觀念372
投資而不要投機(jī)372
投資不是賭博376
先保本，后獲利379
巴菲特價(jià)值投資謹(jǐn)記383
第二章　培養(yǎng)良好的投資習(xí)慣386
把投資當(dāng)作一種生活386
只做符合自己投資標(biāo)準(zhǔn)的投資388
不要迷信預(yù)測(cè)392
遠(yuǎn)離股市，坐在辦公室里的巴菲特396

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　　集中股力，長(zhǎng)線投資
我認(rèn)為投資者應(yīng)盡可能少地進(jìn)行股票交易。一旦選中優(yōu)秀的公司大筆買入之后，就要長(zhǎng)期持有。
——巴菲特
經(jīng)常交易對(duì)投資者沒(méi)什么好處，只是養(yǎng)肥了證券商而已。
巴菲特在40多年的投資中，擁有10幾只投資股票使他賺取了大量財(cái)富。他認(rèn)為投資人應(yīng)該很少交易股票，一旦選中優(yōu)秀的公司決定買入之后，就要大筆買入并長(zhǎng)期持有。
巴菲特把選股比喻成射擊大象。我們投資人所要選擇的，是一只很大的大象。大象雖然不是常常出現(xiàn)，而且跑得也不是很快，但如果你等到它出現(xiàn)時(shí)才找槍，可就來(lái)不及了。所以為了等待和及時(shí)抓住這個(gè)機(jī)會(huì)，我們?nèi)魏螘r(shí)刻都要把上了子彈的槍準(zhǔn)備好。這就像投資人任何時(shí)候都準(zhǔn)備好現(xiàn)金等待大好機(jī)會(huì)的來(lái)臨那樣。
巴菲特曾說(shuō)過(guò):“如果你認(rèn)為你可以經(jīng)常進(jìn)出股市而致富的話，我不愿意和你合伙做生意，但我卻希望成為你的股票經(jīng)紀(jì)人。”
巴菲特本身的投資，次數(shù)的確是很少的，但一旦投資了，就會(huì)是大手筆。從他的所有投資實(shí)踐中，我們就可以看到。巴菲特堪稱是不受市場(chǎng)短期波動(dòng)起伏影響的具有極好心理狀態(tài)的典范，他很少在意股票價(jià)格的一時(shí)波動(dòng)。
他建議每個(gè)投資人都給自己一張卡片，上面只允許自己打12個(gè)小洞，而每次買入一種股票時(shí)，就必須打一個(gè)洞，打完12個(gè)，就不能再買股，只能持股。這樣會(huì)使投資人轉(zhuǎn)變成真正優(yōu)秀公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)投資人。
作為一般投資者，需要耐心地持有他們手中的投資組合，不被別人的短線獲利所誘惑。
有很多股民手上持有的股票品種很多。為什么這些股民與巴菲特集中投資的思想背道而馳呢?這實(shí)際上是受他們想利用多種股票分散風(fēng)險(xiǎn)的心理所支配。但買對(duì)優(yōu)秀公司而致大富的機(jī)會(huì),已被他們“分散”了,化為烏有了。